空氣壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)主要上市公司：目前國(guó)內(nèi)空氣壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)的上市公司主要有東亞機(jī)械(301028)、開(kāi)山股份(300257)、鮑斯股份(300441)、漢鐘精機(jī)(002158)、金通靈(300091)、雪人股份(002639)、冰輪環(huán)境(000811)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)空氣壓縮機(jī)產(chǎn)量、空氣壓縮機(jī)銷(xiāo)量與價(jià)格、空氣壓縮機(jī)制造業(yè)企業(yè)數(shù)量

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

氣體壓縮機(jī)械制造指對(duì)氣體進(jìn)行壓縮，使其壓力提高到340kPa以上的壓縮機(jī)械的制造。其大部分產(chǎn)品均為空氣壓縮機(jī)。根據(jù)壓縮機(jī)網(wǎng)定義，空氣壓縮機(jī)(Air Compressor)是氣源裝置中的主體，它是將原動(dòng)機(jī)(通常是電動(dòng)機(jī))的機(jī)械能轉(zhuǎn)換成氣體壓力能的裝置，是壓縮空氣的氣壓發(fā)生裝置。

空氣壓縮機(jī)屬于制造業(yè)下的“通用設(shè)備制造業(yè)”(行業(yè)代碼為C34)?？諌簷C(jī)作為提供氣源動(dòng)力的工業(yè)現(xiàn)代化基礎(chǔ)機(jī)械，具體作用主要包括提供空氣動(dòng)力、氣體合成及聚合、氣體輸送、制冷和氣體分離等類(lèi)別，其中提供空氣動(dòng)力是其最為廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，涉及機(jī)械制造、石油化工、礦山冶金、服裝紡織、電子電力、醫(yī)藥食品等國(guó)民經(jīng)濟(jì)各大重要行業(yè)，是僅次于電力的普遍+性能源之一。

空氣壓縮機(jī)產(chǎn)品的主要分類(lèi)方式如下表所示：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

空氣壓縮機(jī)行業(yè)的上游為基礎(chǔ)原材料(鋼材、鑄造、潤(rùn)滑油)行業(yè)、電動(dòng)機(jī)行業(yè)和標(biāo)準(zhǔn)件行業(yè)等，金屬類(lèi)的零部件在空氣壓縮機(jī)的整體成本中占據(jù)較大比重，其他的零部件是以標(biāo)準(zhǔn)化的機(jī)電產(chǎn)品為主。

目前，我國(guó)空氣壓縮機(jī)制造行業(yè)上游原材料市場(chǎng)主要有寶鋼股份、鞍鋼集團(tuán)、紫金礦業(yè)、贛鋒股份等;上游零配件市場(chǎng)代表企業(yè)有金雷股份、圖南股份、蜀道裝備、長(zhǎng)鷹信質(zhì)、雪人股份、海陸重工，康普頓、龍?bào)纯萍?、中核科技?中游空氣壓縮機(jī)制造業(yè)代表企業(yè)有東亞機(jī)械、開(kāi)山股份、鮑斯股份、漢鐘精機(jī)、金通靈、雪人股份、冰輪環(huán)境等;下游應(yīng)用領(lǐng)域主要是石油化工、電力行業(yè)、冶金采礦、國(guó)防軍工等。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程：螺桿式壓縮機(jī)時(shí)代

我國(guó)壓縮機(jī)行業(yè)經(jīng)過(guò)數(shù)十年發(fā)展，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平不斷提高，整個(gè)行業(yè)不斷成長(zhǎng)壯大。隨著中國(guó)逐漸成為全球制造業(yè)中心，國(guó)際主要的壓縮機(jī)生產(chǎn)企業(yè)紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，我國(guó)已成為壓縮機(jī)領(lǐng)域全球第二大市場(chǎng)?？諝鈮嚎s機(jī)在我國(guó)大致經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：

上游供給情況：原材料與零配件價(jià)格上漲，空壓機(jī)成本上升

空氣壓縮機(jī)原材料由鋼鐵的有色金屬組成，其余零配件主要為鋼鐵鑄件、電機(jī)、金屬壓力容器、潤(rùn)滑油和閥門(mén)等。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021-2022年，中國(guó)鋼材價(jià)格呈波動(dòng)遞增趨勢(shì)，由2020年12月31日的124.52增長(zhǎng)至2022年4月1日的140.69。其中，在2021年5月14日增長(zhǎng)至174.81的最高值后開(kāi)始波動(dòng)下降，總體下降趨勢(shì)較為平穩(wěn)。

注：CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)每周披露一次，1994年4月=100。

空氣壓縮機(jī)零部件制造業(yè)需要的有色金屬主要包括銅、鋁、錫、鉛、鋅以及稀有金屬等。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012-2021年，我國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量一直呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，增速有所放緩，2021年，我國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量為6454.3萬(wàn)噸，且據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測(cè)，2021年大宗商品價(jià)格漲跌榜中有色板塊環(huán)比上升的商品共20種，其中漲幅5%以上的商品共19種，占該板塊被監(jiān)測(cè)商品數(shù)的86.4%。

電動(dòng)機(jī)價(jià)格指數(shù)可以依據(jù)永康五金市場(chǎng)機(jī)電交易價(jià)格指數(shù)反映，2019-2022年3月，機(jī)電價(jià)格指數(shù)呈波動(dòng)上升的趨勢(shì);2021年初以來(lái)，機(jī)電價(jià)格指數(shù)上升較為明顯?？梢钥闯?019年-2022年電動(dòng)機(jī)價(jià)格處于上升的趨勢(shì)。在此期間，指數(shù)最低時(shí)出現(xiàn)在2019年11月12日，為99.44點(diǎn);最高值出現(xiàn)在2021年10月22日，為108.51點(diǎn)。截至2022年4月1日，機(jī)電價(jià)格指數(shù)為108.23點(diǎn)。

注： 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截止至2022年4月1日。

下游發(fā)展情況：政策助力促進(jìn)下游市場(chǎng)需求擴(kuò)大，空氣壓縮機(jī)前景廣闊

空壓機(jī)作為通用設(shè)備，其下游應(yīng)用行業(yè)廣泛，應(yīng)用量大。近年來(lái)，空壓機(jī)下游應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展存在如下特點(diǎn)：

工業(yè)自動(dòng)化的發(fā)展帶動(dòng)空壓機(jī)需求增長(zhǎng)?？諌簷C(jī)能夠根據(jù)使用需求提供壓縮空氣，是工業(yè)自動(dòng)化控制的主要?jiǎng)恿?lái)源之一。在人口紅利減弱，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和效率提升的背景下，工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)長(zhǎng)期向好，帶動(dòng)空壓機(jī)行業(yè)需求增長(zhǎng)。

節(jié)能要求帶動(dòng)高能效空壓機(jī)銷(xiāo)售增長(zhǎng)。2020年1月，工信部制定了《2020年工業(yè)節(jié)能監(jiān)察重點(diǎn)工作計(jì)劃》，要求對(duì)空壓機(jī)重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備使用企業(yè)實(shí)施專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)察，督促企業(yè)淘汰達(dá)不到強(qiáng)制性能效標(biāo)準(zhǔn)限定值的低效產(chǎn)品。不論是企業(yè)出于降低生產(chǎn)成本的利益訴求，還是政府要求節(jié)能的強(qiáng)制性規(guī)定，均催生出企業(yè)對(duì)高能效空壓機(jī)的需求。

醫(yī)療、食品、半導(dǎo)體等行業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)無(wú)油螺桿機(jī)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。隨著中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，制藥、食品、飲料和紡織品等傳統(tǒng)行業(yè)為提升產(chǎn)品品質(zhì)，將加大對(duì)潔凈空氣動(dòng)力的投資。同時(shí)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體等高端產(chǎn)業(yè)的崛起也將大力帶動(dòng)無(wú)油螺桿機(jī)的市場(chǎng)需求。尤其在半導(dǎo)體行業(yè)，由于受中美貿(mào)易戰(zhàn)以及美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)限制升級(jí)的趨勢(shì)影響，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在大力推進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資不斷增長(zhǎng)，并不斷推進(jìn)半導(dǎo)體裝備的國(guó)產(chǎn)化。據(jù)SEMI預(yù)測(cè)，2020年、2021年中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備銷(xiāo)售額增速將分別達(dá)16%、10%，作為半導(dǎo)體生產(chǎn)必備的基礎(chǔ)動(dòng)力設(shè)備，無(wú)油螺桿機(jī)將迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供給：由于疫情影響與上游價(jià)格上升，供給小幅下跌

2016-2019年，我國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)供給處于波動(dòng)變化當(dāng)中。截至2019年12月末，中國(guó)通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)壓縮機(jī)分會(huì)共有會(huì)員單位203家，其中，壓縮機(jī)制造企業(yè)103家(動(dòng)力用空壓機(jī)企業(yè)61家、氣體壓縮機(jī)企業(yè)42家)，相關(guān)配套企業(yè)85家。2019年，參與統(tǒng)計(jì)的會(huì)員企業(yè)共生產(chǎn)一般動(dòng)力用容積式空壓機(jī)161.79萬(wàn)臺(tái)，同比下降25.75%。參考2020年與2021年行業(yè)上下游行業(yè)趨勢(shì)與近幾年產(chǎn)量變化，初步核算2020年我國(guó)一般動(dòng)力用容積式空壓機(jī)產(chǎn)量達(dá)158萬(wàn)臺(tái)，2021年產(chǎn)量為155萬(wàn)臺(tái)左右，產(chǎn)量仍會(huì)發(fā)生小幅度下跌。

2、需求：市場(chǎng)總需求處于上升的趨勢(shì)中

2017-2019年，我國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)需求處于上升的趨勢(shì)當(dāng)中。截至2019年12月末，中國(guó)通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)壓縮機(jī)分會(huì)2019年，一般動(dòng)力用空氣壓縮機(jī)板塊的32家企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入103.35億元，在相同統(tǒng)計(jì)口徑下同比增長(zhǎng)1.50%，從同比增長(zhǎng)率來(lái)看，近幾年同比增長(zhǎng)率均為正值，說(shuō)明主要企業(yè)的總營(yíng)業(yè)收入處于上升的趨勢(shì)，且從行業(yè)主要企業(yè)的空壓機(jī)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售情況來(lái)看，2017-2021年行業(yè)主要上市企業(yè)除東亞機(jī)械由于開(kāi)始轉(zhuǎn)向高端產(chǎn)品線，導(dǎo)致總銷(xiāo)量在逐漸遞減外，其余主要上市企業(yè)銷(xiāo)量整體均處于上升趨勢(shì)中，再結(jié)合行業(yè)政策變化，初步核算2020年總營(yíng)業(yè)收入達(dá)105.40億元，2021年總營(yíng)業(yè)收入為111.12億元。

注1：2021年與2022年的《中國(guó)通用機(jī)械工業(yè)年鑒》暫未公布，因此2020和2021年為測(cè)算數(shù)據(jù)測(cè)算數(shù)據(jù)。

注2：由于年鑒每年統(tǒng)計(jì)口徑不同，上圖數(shù)據(jù)增長(zhǎng)率為同口徑下的比率。

3、價(jià)格：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使高端線產(chǎn)品價(jià)格下降，中低端線產(chǎn)品受成本影響價(jià)格上升

在空氣壓縮機(jī)行業(yè)中，前瞻選取了國(guó)內(nèi)具有代表性的東亞機(jī)械工業(yè)股份有限公司進(jìn)行價(jià)格分析。東亞機(jī)械產(chǎn)品主要分為永磁螺桿機(jī)、普通螺桿機(jī)和活塞機(jī)，其中永磁螺桿機(jī)平均單價(jià)最高，活塞機(jī)平均單價(jià)最低。2017-2020年一季度，公司永磁螺桿機(jī)價(jià)格年略有下降，原因是公司推出了更具競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格的“福星”系列?！案Ｐ恰毕盗杏来怕輻U機(jī)是公司面向中小型空壓機(jī)市場(chǎng)推出的產(chǎn)品，該系列在保證質(zhì)量的前提下，對(duì)產(chǎn)品配置進(jìn)行了簡(jiǎn)化，產(chǎn)品定價(jià)低于原有機(jī)型，拉低了永磁螺桿機(jī)的平均單價(jià)。而公司普通螺桿機(jī)、活塞機(jī)受成本上升影響，單價(jià)略有上調(diào)。

產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：企業(yè)集中于華東與華南地區(qū)，江蘇空氣壓縮機(jī)企業(yè)數(shù)量最多

通過(guò)在企查貓上查詢經(jīng)營(yíng)范圍為“空氣壓縮機(jī)”、注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元及以上的存續(xù)或在業(yè)的企業(yè)共有2563家，這些企業(yè)主要分布于華東和華南地區(qū)，其中江蘇省企業(yè)數(shù)量最多，有385家，其次是浙江省，擁有257家，第三是山東省，分布著247家空氣壓縮機(jī)企業(yè)。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：國(guó)際企業(yè)在高端市場(chǎng)處于優(yōu)勢(shì)地位，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)空壓機(jī)企業(yè)持續(xù)沖擊高端空壓機(jī)市場(chǎng)

目前，我國(guó)空壓機(jī)市場(chǎng)形成這樣的競(jìng)爭(zhēng)格局：以阿特拉斯、英格索蘭為代表的國(guó)際企業(yè)因?yàn)檫M(jìn)入空壓機(jī)市場(chǎng)時(shí)間較長(zhǎng)，專(zhuān)有產(chǎn)品、專(zhuān)有技術(shù)等實(shí)現(xiàn)了部分市場(chǎng)壟斷，樹(shù)立了良好的品牌形象，在我國(guó)空壓機(jī)高端市場(chǎng)處于優(yōu)勢(shì)地位;以開(kāi)山股份、東亞機(jī)械等為代表的國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)空壓機(jī)企業(yè)具備螺桿主機(jī)設(shè)計(jì)制造能力，憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)和良好的售后服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)外資產(chǎn)品的部分替代，并持續(xù)沖擊高端空壓機(jī)市場(chǎng);在空壓機(jī)低端市場(chǎng)，存在眾多不具備螺桿主機(jī)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的中小企業(yè)，這些企業(yè)仍停留在購(gòu)置主機(jī)進(jìn)行組裝生產(chǎn)的階段，受制于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、技術(shù)附加值低等因素，往往依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

在空氣壓縮機(jī)行業(yè)中，我們選取了國(guó)內(nèi)四家最具代表性企業(yè)進(jìn)行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析，分別為浙江開(kāi)山、寧波鮑斯能源、上海漢鐘精機(jī)和廈門(mén)東亞機(jī)械，這四家企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)均為空氣壓縮機(jī)產(chǎn)品。

從空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)收入看，2018-2020年，各可比公司的空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)均整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中浙江開(kāi)山空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)規(guī)模最大，;從空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)毛利率看，2018-2020年各可比公司的毛利率除漢鐘精機(jī)外，均較為穩(wěn)定，未發(fā)生大幅波動(dòng)，其中寧波鮑斯能源表現(xiàn)最好。

注：漢鐘精機(jī)空壓機(jī)業(yè)務(wù)在2020年發(fā)生較大變化，原因是公司自2020年開(kāi)始將空壓產(chǎn)品與制冷壓縮機(jī)產(chǎn)品合并統(tǒng)計(jì)，未做單獨(dú)區(qū)分。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、能效要求日趨提升，行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)新階段

空氣壓縮機(jī)作為工業(yè)領(lǐng)域重點(diǎn)用能設(shè)備，其能效水平對(duì)工業(yè)節(jié)能目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有著重要影響?？諝鈮嚎s機(jī)設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)已被工信部《2019年工業(yè)節(jié)能監(jiān)察重點(diǎn)工作計(jì)劃》列入實(shí)施專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)察對(duì)象范疇，對(duì)空氣壓縮機(jī)行業(yè)的節(jié)能要求日趨嚴(yán)格，對(duì)空氣壓縮機(jī)能效等級(jí)的追求也進(jìn)入新的階段。未來(lái)，隨著國(guó)家節(jié)能環(huán)保政策的有效實(shí)施以及行業(yè)技術(shù)水平的不斷進(jìn)步，對(duì)空氣壓縮機(jī)設(shè)備的能效要求會(huì)日益提高，并成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)之一。

隨著國(guó)家供給側(cè)改革的深入推進(jìn)以及環(huán)保監(jiān)察力度的不斷加強(qiáng)，各下游領(lǐng)域?qū)τ诟吣苄Э諝鈮嚎s機(jī)設(shè)備的需求迅速提升，低端產(chǎn)品置換及淘汰的速度顯著提升。未來(lái)，高端產(chǎn)品憑借品牌、品質(zhì)優(yōu)勢(shì)將占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，落后產(chǎn)能將逐漸被市場(chǎng)所淘汰，創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)、研發(fā)技術(shù)水平高、資金規(guī)模雄厚的企業(yè)將成為行業(yè)的主導(dǎo)力量。

無(wú)油螺桿式空壓機(jī)，可以很好地滿足制藥、食品、飲料、電子產(chǎn)品和紡織品等行業(yè)對(duì)空氣的高質(zhì)量需求。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)o(wú)油空氣壓縮機(jī)的接受度不斷提升，需求逐漸增加，業(yè)內(nèi)企業(yè)必將更加注重對(duì)無(wú)油螺桿空壓機(jī)的研發(fā)投入，進(jìn)一步擴(kuò)大無(wú)油空氣壓縮機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模。此外，隨著智能化與信息化要求不斷提升。隨著工業(yè)領(lǐng)域智能化與信息化融合程度的不斷提高，空氣壓縮機(jī)設(shè)備的智能化和信息化要求也日益提升。

2、未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模將穩(wěn)中帶增，主要增量市場(chǎng)來(lái)自于機(jī)械制造業(yè)與電子工業(yè)，主要需求出于節(jié)能改造

2021年通用機(jī)械行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境良好，特別是近兩年來(lái)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策越來(lái)越重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)，扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐步深入。從市場(chǎng)方面看，投資項(xiàng)目信息較多，新型行業(yè)不斷出現(xiàn)，后續(xù)的配套設(shè)備需求也會(huì)陸續(xù)釋放，高質(zhì)量發(fā)展、裝備智能化信息化的升級(jí)和技術(shù)改造都將對(duì)通用機(jī)械行業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的需求。預(yù)計(jì)2022年通用機(jī)械行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)、銷(xiāo)售、利潤(rùn)將保持3-5%的增速。此外，環(huán)保形勢(shì)趨嚴(yán)，空氣壓縮機(jī)下游供給側(cè)改革持續(xù)，空氣壓縮機(jī)銷(xiāo)量增長(zhǎng)的主要因素在于節(jié)能機(jī)型置換。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院保守預(yù)計(jì)，2022-2027年，我國(guó)一般動(dòng)力用容積式空壓機(jī)產(chǎn)量

增長(zhǎng)將較為穩(wěn)定并且逐漸放緩，增量市場(chǎng)來(lái)自于機(jī)械制造業(yè)與電子工業(yè)，主要需求出于節(jié)能改造，2027年產(chǎn)量將達(dá)到170萬(wàn)臺(tái)。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)空氣壓縮機(jī)制造行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)需求預(yù)測(cè)與轉(zhuǎn)型升級(jí)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、IPO工作底稿咨詢等解決方案。